Крупный бизнес копит доллары

Крупнейшие российские компании за полгода увеличили свои валютные накопления на 25%. Так они «складируют» пока не нужную валюту в условиях неопределенности с рублем, невозможности делать капитальные вложения и для грядущих выплат по внешним долгам, говорят в банках. 

В марте 2016 года деньги на счетах предприятий реального сектора экономики (которые производят материальные товары) выросли на 1,8%, при этом увеличился объем средств как на депозитных счетах компаний (+3,1%), так и на расчетных (0,4%). Почти 90% этого роста обеспечено увеличением количества денег на валютных счетах. Об этом говорится в докладе «Комментарий о государстве и бизнесе», выпущенном 28 апреля Национальным исследовательским университетом Высшей школы экономики. 

Как следует из предыдущих докладов ВШЭ, тенденция наметилась еще в октябре 2015 года. Тогда частные банки впервые с апреля обогнали государственные кредитные организации по объему выданных рублевых займов. Однако, несмотря на это, средства на рублевых счетах тогда сократились на 1,4%, а на валютных, наоборот, выросли на 0,2%. Это значит, что компании занимали рубли, а сберегали их в валюте. «Исторически подобное поведение капитанов российского бизнеса зачастую предшествует ослаблению рубля», — писали сотрудники ВШЭ. 

В феврале научные работники университета обнаружили переток этих валютных накоплений в госбанки. «Из сопоставления движения средств по разным типам счетов можно сделать вывод, что деньги с закрывшихся валютных депозитов предприятий в частных банках перекочевали на их расчетные счета в государственных банках», — говорится в материалах. 

Центробанк раскрывает объем средств юридических лиц на валютных счетах каждый месяц. Однако в отчетах ЦБ эти суммы представлены в рублях, по курсу на соответствующую дату. Курсы основных валют — доллара и евро — ежедневно изменяются пропорционально друг к другу, поэтому для очищения цифр Центробанка от курсовых изменений и для простоты расчетов достаточно предположить, что все валютные накопления хранятся в долларах. Если поделить средства юрлиц в иностранной валюте, представленные в рублях на первое число каждого месяца, на действовавший в этот день курс доллара, мы получим данные о том, сколько приблизительно валюты находится на счетах. 

Согласно этому расчету, с октября 2015-го по февраль 2016 года средства негосударственных организаций в иностранной валюте в российских банках увеличились на 24%, с $40,5 млрд до $50,3 млрд, а в рублевом представлении — на 46%, с 2,6 трлн до 3,8 трлн. Похожая картина наблюдается и в кредитных организациях, зарегистрированных в Петербурге. Валютные накопления компаний увеличились на 6%, с $2,6 млрд до $2,8 млрд, а при пересчете на рубли — на 25%, с 171 млрд до 215 млрд рублей. Причем население ведет себя противоположным образом: валютные депозиты падают и в стране, и в Петербурге, а единственный рост наблюдается в рублевых депозитах, да и то лишь за счет состоятельных клиентов. 

Как сообщила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова, прирост валюты связан как с необходимостью платить по внешнему долгу, так и с отсутствием инвестиционных проектов, на которые компании готовы тратить деньги. «С учетом большой нестабильности курса рубля валютные накопления выглядят привлекательными», — считает она. 

По данным ЦБ, с мая по декабрь 2016 года «прочие секторы» (куда не входят банки и госорганы) должны выплатить иностранцам $47,3 млрд основного долга (не считая процентов $6,7 млрд). Самые крупные выплаты предстоят в июне ($9 млрд), в сентябре ($8,2 млрд) и в декабре ($11,8 млрд). В эти платежи входят кредиты, оплата лизинга, торговые займы и другое. Спрос на валюту в преддверии этих месяцев будет давить на рубль, так как банки для своих клиентов закупают доллары на Московской бирже. 

Как сообщили в одном из петербургских банков, все капитальные вложения компании сделали до 2014 года, и с тех пор в условиях стагнации и падения спроса населения крупные вложения, связанные с закупкой иностранного оборудования, под силу немногим. «Поэтому компании просто "складируют" пока ненужную валюту. Отдельные компании аккумулируют валюту под погашение своих долгов, номинированных в валюте, и это могут быть как внешние, так и внутренние заимствования», — сказал собеседник. Приведем для примера авиакомпании: лизинговые платежи номинированы в валюте, а кредиторами являются российские банки и их лизинговые подразделения. 

Нефть в последнее время подросла до $47 за баррель, и многие эксперты считают, что выше $50 она уже не поднимется. Дело в том, что при цене выше $50 рынок начинают насыщать предложением добытчики сланцевой нефти, что не даст ей расти дальше. Стоимость доллара США на фоне роста нефтяных цен снизилась к 28 апреля до 64 рублей. Не исключено, что в крупных российских компаниях, понимая, что нефть подорожала почти до своего предела и доллар ниже уже не опустится, закупаются валютой в ожидании начала противоположного движения. Тем более что Альфа-банк на днях спрогнозировал рост доллара до 80 рублей в 2016 году. 

 

http://www.fontanka.ru/2016/04/28/156/

Мнение эксперта

Андрей Майский: Мединский обнуляет профессию писателя

Цинично-простодушный пассаж нынешнего министра культуры РФ Владимира Мединского о том, что он не видит необходимости включать профессию "писатель" в реестр профессий России, кажется, ставит жирную кляксу в этом вопросе.  Вот что поведал миру господин Мединский,…

Интервью

Михаил Делягин: Применение УК РФ к чиновникам дает, не поверите, потрясающие результаты

Скандал с авиакомпанией «ВИМ-Авиа» как капля воды отразил весьма печальную ситуацию не только в экономике страны, но и в системе управления ею. Тот публичный разнос госчиновникам, который устроил В.В. Путин в прямом телевизионном эфире, наглядно…

Коротко

Антон Силуанов о том, на чем экономить не стоит

"Сегодня траты на оборону и безопасность в бюджете - чуть меньше трети от всех расходов. Но это абсолютно оправдано тем, что наше государство является ядерной державой, нашему государству приходится отражать все те политические нападки, можно сказать, которые есть на нашу страну. И безусловно, модернизированные, сильные вооруженные силы делают сильное государство".

    Антон СИЛУАНОВ, министр финансов РФ

    На злобу дня

    Иосиф Сталин о причинах выросшего в 2 раза за 9 месяцев с.г. вывоза капитала из России

    "Если бы капитализм мог приспособить производство не к получению максимума прибыли, а к систематическому улучшению материального положения народных масс, если бы он мог обращать прибыть не на удовлетворение прихотей паразитических классов, не на усовершенствование методов эксплуатации, не на вывоз капитала, а на систематический подъём материального положения рабочих и крестьян, то тогда не было бы кризисов. Но тогда и капитализм не был бы капитализмом".

      Иосиф СТАЛИН, лидер Советского государства

      Американский журналист Патрик Ланкастер приводит свидетельства о том, что гражданский самолет мог быть сбит установкой "Бук-М1" вооруженных сил Украины с позиции возле поселка Зарощенское.

      Книжный

      Александр Зиновьев и актуальные проблемы логики и методологии

      В московском издательстве «Канон+» вышла в свет книга «Александр Зиновьев и актуальные проблемы логики и методологии». Это – сборник, куда вошли доклады участников Логического семинара…

        Go to top