Крупный бизнес копит доллары

Крупнейшие российские компании за полгода увеличили свои валютные накопления на 25%. Так они «складируют» пока не нужную валюту в условиях неопределенности с рублем, невозможности делать капитальные вложения и для грядущих выплат по внешним долгам, говорят в банках. 

В марте 2016 года деньги на счетах предприятий реального сектора экономики (которые производят материальные товары) выросли на 1,8%, при этом увеличился объем средств как на депозитных счетах компаний (+3,1%), так и на расчетных (0,4%). Почти 90% этого роста обеспечено увеличением количества денег на валютных счетах. Об этом говорится в докладе «Комментарий о государстве и бизнесе», выпущенном 28 апреля Национальным исследовательским университетом Высшей школы экономики. 

Как следует из предыдущих докладов ВШЭ, тенденция наметилась еще в октябре 2015 года. Тогда частные банки впервые с апреля обогнали государственные кредитные организации по объему выданных рублевых займов. Однако, несмотря на это, средства на рублевых счетах тогда сократились на 1,4%, а на валютных, наоборот, выросли на 0,2%. Это значит, что компании занимали рубли, а сберегали их в валюте. «Исторически подобное поведение капитанов российского бизнеса зачастую предшествует ослаблению рубля», — писали сотрудники ВШЭ. 

В феврале научные работники университета обнаружили переток этих валютных накоплений в госбанки. «Из сопоставления движения средств по разным типам счетов можно сделать вывод, что деньги с закрывшихся валютных депозитов предприятий в частных банках перекочевали на их расчетные счета в государственных банках», — говорится в материалах. 

Центробанк раскрывает объем средств юридических лиц на валютных счетах каждый месяц. Однако в отчетах ЦБ эти суммы представлены в рублях, по курсу на соответствующую дату. Курсы основных валют — доллара и евро — ежедневно изменяются пропорционально друг к другу, поэтому для очищения цифр Центробанка от курсовых изменений и для простоты расчетов достаточно предположить, что все валютные накопления хранятся в долларах. Если поделить средства юрлиц в иностранной валюте, представленные в рублях на первое число каждого месяца, на действовавший в этот день курс доллара, мы получим данные о том, сколько приблизительно валюты находится на счетах. 

Согласно этому расчету, с октября 2015-го по февраль 2016 года средства негосударственных организаций в иностранной валюте в российских банках увеличились на 24%, с $40,5 млрд до $50,3 млрд, а в рублевом представлении — на 46%, с 2,6 трлн до 3,8 трлн. Похожая картина наблюдается и в кредитных организациях, зарегистрированных в Петербурге. Валютные накопления компаний увеличились на 6%, с $2,6 млрд до $2,8 млрд, а при пересчете на рубли — на 25%, с 171 млрд до 215 млрд рублей. Причем население ведет себя противоположным образом: валютные депозиты падают и в стране, и в Петербурге, а единственный рост наблюдается в рублевых депозитах, да и то лишь за счет состоятельных клиентов. 

Как сообщила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова, прирост валюты связан как с необходимостью платить по внешнему долгу, так и с отсутствием инвестиционных проектов, на которые компании готовы тратить деньги. «С учетом большой нестабильности курса рубля валютные накопления выглядят привлекательными», — считает она. 

По данным ЦБ, с мая по декабрь 2016 года «прочие секторы» (куда не входят банки и госорганы) должны выплатить иностранцам $47,3 млрд основного долга (не считая процентов $6,7 млрд). Самые крупные выплаты предстоят в июне ($9 млрд), в сентябре ($8,2 млрд) и в декабре ($11,8 млрд). В эти платежи входят кредиты, оплата лизинга, торговые займы и другое. Спрос на валюту в преддверии этих месяцев будет давить на рубль, так как банки для своих клиентов закупают доллары на Московской бирже. 

Как сообщили в одном из петербургских банков, все капитальные вложения компании сделали до 2014 года, и с тех пор в условиях стагнации и падения спроса населения крупные вложения, связанные с закупкой иностранного оборудования, под силу немногим. «Поэтому компании просто "складируют" пока ненужную валюту. Отдельные компании аккумулируют валюту под погашение своих долгов, номинированных в валюте, и это могут быть как внешние, так и внутренние заимствования», — сказал собеседник. Приведем для примера авиакомпании: лизинговые платежи номинированы в валюте, а кредиторами являются российские банки и их лизинговые подразделения. 

Нефть в последнее время подросла до $47 за баррель, и многие эксперты считают, что выше $50 она уже не поднимется. Дело в том, что при цене выше $50 рынок начинают насыщать предложением добытчики сланцевой нефти, что не даст ей расти дальше. Стоимость доллара США на фоне роста нефтяных цен снизилась к 28 апреля до 64 рублей. Не исключено, что в крупных российских компаниях, понимая, что нефть подорожала почти до своего предела и доллар ниже уже не опустится, закупаются валютой в ожидании начала противоположного движения. Тем более что Альфа-банк на днях спрогнозировал рост доллара до 80 рублей в 2016 году. 

 

http://www.fontanka.ru/2016/04/28/156/

Мнение эксперта

Фото: Фрагмент картины «Отчаянье, Старик в горе на пороге вечности», Винсент Ван Гог, 1890 г.

Всё–таки напрасно мы (простите, отдельные малосознательные элементы) порой занимаем критическую позицию по отношению к руководителям нашей экономики. На самом деле они люди слова. Сказали, что будут проводить непопулярные меры, и нате, пожалуйста! Налог на добавленную…

Интервью

Алексей Козырев: Россия – это тоже Европа, но другая Европа

У россиян старшего поколения понятие «философия» прочно ассоциируется с определением «марксистско-ленинская». Просто другой в советской действительно и не было, а эта «классовая», правильная пронизывала все поры тогдашнего общества. С тех пор немало воды утекло –…

Коротко

Оксана Дмитриева о том, что есть пенсия в России

«Это очень жестоко повышать пенсионный возраст. Это резко, в течение нескольких лет, не пускать на пенсию сразу несколько возрастных когорт. Это отговорки — говорить о том, что пенсионный возраст повышают ради повышения пенсий. Посмотрите: в одном пакете и повышение пенсионного возраста, и под другим соусом размораживание накопительного элемента. Перевод к накопительным пенсиям значит, что часть взносов ныне работающих идет не на оплату пенсий, а идет финансовым посредникам. Деньги пойдут отнюдь не на повышение пенсий».

    Оксана ДМИТРИЕВА, депутат Законодательного собрания Петербурга

    На злобу дня

    Артур Шопенгауэр о пенсионной реформе и повышении НДС в России

    "Государство — не что иное, как намордник для усмирения плотоядного животного, называющегося человеком, для придания ему травоядного характера".

      Артур ШОПЕНГАУЭР, немецкий философ

      Почему в России нельзя повышать пенсионный возраст, а цифрам «средней заработной платы» можно доверять примерно так же, как средней температуре пациентов по больнице.

      Книжный

      «Бояре Романовы. На пути к власти»

      В московском издательстве «Вече» опубликована книга известного российского военного историка, писателя и публициста Александра Широкорада «Бояре Романовы. На пути к власти». История династии Романовых общепринято…

        Go to top