Крупный бизнес копит доллары

Крупнейшие российские компании за полгода увеличили свои валютные накопления на 25%. Так они «складируют» пока не нужную валюту в условиях неопределенности с рублем, невозможности делать капитальные вложения и для грядущих выплат по внешним долгам, говорят в банках. 

В марте 2016 года деньги на счетах предприятий реального сектора экономики (которые производят материальные товары) выросли на 1,8%, при этом увеличился объем средств как на депозитных счетах компаний (+3,1%), так и на расчетных (0,4%). Почти 90% этого роста обеспечено увеличением количества денег на валютных счетах. Об этом говорится в докладе «Комментарий о государстве и бизнесе», выпущенном 28 апреля Национальным исследовательским университетом Высшей школы экономики. 

Как следует из предыдущих докладов ВШЭ, тенденция наметилась еще в октябре 2015 года. Тогда частные банки впервые с апреля обогнали государственные кредитные организации по объему выданных рублевых займов. Однако, несмотря на это, средства на рублевых счетах тогда сократились на 1,4%, а на валютных, наоборот, выросли на 0,2%. Это значит, что компании занимали рубли, а сберегали их в валюте. «Исторически подобное поведение капитанов российского бизнеса зачастую предшествует ослаблению рубля», — писали сотрудники ВШЭ. 

В феврале научные работники университета обнаружили переток этих валютных накоплений в госбанки. «Из сопоставления движения средств по разным типам счетов можно сделать вывод, что деньги с закрывшихся валютных депозитов предприятий в частных банках перекочевали на их расчетные счета в государственных банках», — говорится в материалах. 

Центробанк раскрывает объем средств юридических лиц на валютных счетах каждый месяц. Однако в отчетах ЦБ эти суммы представлены в рублях, по курсу на соответствующую дату. Курсы основных валют — доллара и евро — ежедневно изменяются пропорционально друг к другу, поэтому для очищения цифр Центробанка от курсовых изменений и для простоты расчетов достаточно предположить, что все валютные накопления хранятся в долларах. Если поделить средства юрлиц в иностранной валюте, представленные в рублях на первое число каждого месяца, на действовавший в этот день курс доллара, мы получим данные о том, сколько приблизительно валюты находится на счетах. 

Согласно этому расчету, с октября 2015-го по февраль 2016 года средства негосударственных организаций в иностранной валюте в российских банках увеличились на 24%, с $40,5 млрд до $50,3 млрд, а в рублевом представлении — на 46%, с 2,6 трлн до 3,8 трлн. Похожая картина наблюдается и в кредитных организациях, зарегистрированных в Петербурге. Валютные накопления компаний увеличились на 6%, с $2,6 млрд до $2,8 млрд, а при пересчете на рубли — на 25%, с 171 млрд до 215 млрд рублей. Причем население ведет себя противоположным образом: валютные депозиты падают и в стране, и в Петербурге, а единственный рост наблюдается в рублевых депозитах, да и то лишь за счет состоятельных клиентов. 

Как сообщила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова, прирост валюты связан как с необходимостью платить по внешнему долгу, так и с отсутствием инвестиционных проектов, на которые компании готовы тратить деньги. «С учетом большой нестабильности курса рубля валютные накопления выглядят привлекательными», — считает она. 

По данным ЦБ, с мая по декабрь 2016 года «прочие секторы» (куда не входят банки и госорганы) должны выплатить иностранцам $47,3 млрд основного долга (не считая процентов $6,7 млрд). Самые крупные выплаты предстоят в июне ($9 млрд), в сентябре ($8,2 млрд) и в декабре ($11,8 млрд). В эти платежи входят кредиты, оплата лизинга, торговые займы и другое. Спрос на валюту в преддверии этих месяцев будет давить на рубль, так как банки для своих клиентов закупают доллары на Московской бирже. 

Как сообщили в одном из петербургских банков, все капитальные вложения компании сделали до 2014 года, и с тех пор в условиях стагнации и падения спроса населения крупные вложения, связанные с закупкой иностранного оборудования, под силу немногим. «Поэтому компании просто "складируют" пока ненужную валюту. Отдельные компании аккумулируют валюту под погашение своих долгов, номинированных в валюте, и это могут быть как внешние, так и внутренние заимствования», — сказал собеседник. Приведем для примера авиакомпании: лизинговые платежи номинированы в валюте, а кредиторами являются российские банки и их лизинговые подразделения. 

Нефть в последнее время подросла до $47 за баррель, и многие эксперты считают, что выше $50 она уже не поднимется. Дело в том, что при цене выше $50 рынок начинают насыщать предложением добытчики сланцевой нефти, что не даст ей расти дальше. Стоимость доллара США на фоне роста нефтяных цен снизилась к 28 апреля до 64 рублей. Не исключено, что в крупных российских компаниях, понимая, что нефть подорожала почти до своего предела и доллар ниже уже не опустится, закупаются валютой в ожидании начала противоположного движения. Тем более что Альфа-банк на днях спрогнозировал рост доллара до 80 рублей в 2016 году. 

 

http://www.fontanka.ru/2016/04/28/156/

Мнение эксперта

Фото: http://www.rusfact.ru

Слышать об унижениях, которым подвергаем МОК наших спортсменов, горько и обидно. Надо ли говорить, что с СССР никто и ни при каких обстоятельствах не смел бы так поступить. Всем понятно, что за действиями никого не…

Интервью

Джульетто Кьеза: Существование России – это единственный фактор, способный остановить Запад

Джульетто Кьеза - один из самых известных в мире журналистов и писателей. Он был московским корреспондентом таких газет, как «Унита» (1980—1990) и «Ла Стампа» (1990—2000). Автор многих громких расследований, связанных с политикой мировой финансовой закулисы. …

Коротко

Сергей Железняк о цене европейского гостеприимства

"Миграционная политика большинства европейских стран продемонстрировала свою ущербность. Проблема заключается в провальной стратегии европейских политиков в отношении мигрантов и отсутствии навыка выстраивания цивилизованного диалога с расширяющимся кругом национальных и религиозных групп, которые грозят в ближайшем будущем полностью изменить лицо современной Европы".  

    Сергей ЖЕЛЕЗНЯК, член Комитета Госдумы РФ по международным делам

    На злобу дня

    Луций Анней Сенека о задержании во Франции олигарха-сенатора Керимова

    "Лучше иметь не деньги, а власть над теми, у кого они есть".

      Луций Анней СЕНЕКА, римский философ

      Очередная серия киноальманаха, посвященного творческому наследию Александра Зиновьева

      Книжный

      Александр Широкорад - «Союз, который мы потеряли»

      Ностальгии по СССР посвящено уже немало книг. Военный историк, писатель и публицист Александр Широкорад написал еще одну - «Союз, который мы потеряли». Как жили в…

        Go to top